编辑《证券时报》 朱听武
DeepSeek加速端侧AI推广落地。2月6日，AI眼镜概念股走强，云天励飞-U、宇瞳光学、雷柏科技、创维数字等多股涨停，光弘科技、宏信电子、雷神科技等个股涨停10%以上。
国泰君安研究报告指出，DeepSeek-R1高性能推理小模型将加速端侧AI着陆，驱动AI手机，AI PC、人工智能眼镜等硬件出货量上升。
1 人工智能眼镜将进入密集发布期
AI眼镜行业作为AI硬件的一部分，发展迅速，受到市场的积极关注。自今年年初以来，新产品密集发布。1月2日，消费AR品牌雷鸟创新RayNeo与阿里云战略签约，在AI眼镜领域实现独家合作，开启国内大模型与硬件厂商深度定制合作的先例。
在CES 在2025年展会上，各大科技公司的人工智能眼镜产品竞相亮相。雷神科技、乐相科技、康冠科技推出新的人工智能眼镜，其中康冠“人工智能交互眼镜”配备智能拍摄和防抖算法，适合直播。
包括三星在内的“百镜大战”将于2025年上演Meta、包括苹果、字节跳动和小米在内的科技巨头计划在2025年推出新的AI+AR眼镜产品或布局AI眼镜产业链。值得注意的是，小米眼镜微博于2月6日推出，认证主体为小米通信技术有限公司。
平安证券表示，随着入境人数的不断增加，预计2025年AI智能眼镜将进入新产品密集发布期。
2 预计产业链将迎来快速发展的期望
根据国际数据公司（IDC）预计2025年全球AI眼镜市场出货量为1280万副，同比增长26%，其中国AI眼镜市场出货量为280万副，同比增长107%。维深Wellsenn 根据XR的预测数据，到2029年，AI智能眼镜的年销量将达到5500万副，预计到2035年将超过14亿副。
财信证券指出，人工智能眼镜作为一种智能可穿戴产品，与手机、电脑等传统电子终端相比，其优势可以概括为两点：一是解放用户的双手；二是集成多种设备功能。
未来，随着芯片技术的升级和人工智能应用的发展，功能更强大、佩戴更舒适、价格更接近人工智能眼镜产品将继续出现。财信证券预计，人工智能眼镜产业链预计将迎来一个快速发展的时期。
与传统的眼镜产业链相比，人工智能眼镜产业链涵盖了更多的供应商，上游涵盖了芯片、传感器、存储、显示模块、光学模块等关键部件，如光波导相关的水晶光电、存储相关的创新等上市企业。
以人工智能眼镜的“大脑”计算芯片为例，玄恒科技、瑞芯微等企业的主要业务涉及人工智能眼镜计算芯片的设计。
此外，还有一些硬件和测试服务提供商，如苹果人工智能眼镜柔性电路板加工供应商安捷利和鹏鼎控股，燕麦技术是柔性软板测试设备的领先企业。
3 该机构预测17只概念股的高增长
受益于消费电子繁荣的复苏，一些人工智能眼镜概念股在2024年表现良好。根据预告区间中值统计，长盈精密、移源通信、宇通光学、艾威电子等14股股票预计2024年净利润翻倍，其中长盈精密、移源通信、宇通光学增长率为786.79%、495.33%、483.38%。
在2024年报告期内，长盈精密向Ray-Ban Meta智能眼镜提供结构件产品；移远AI+AR眼镜业务已实现量产，AR眼镜可应用于多种模块产品。
从机构关注的角度来看，鹏鼎控股和中兴通讯最受欢迎，获得33家机构评级；恒轩科技、安克创新、水晶光电、中科创达也有20多家机构关注。
中信证券研究报告认为，人工智能眼镜供应链业绩发布的第一年可能最早在2026年。根据三家以上机构的一致预测，今年和明年有17家净利润增长率预计将超过30%，包括宏信电子、敏鑫股份、智能制造、宇通光学等。
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