编辑《证券时报》 吴琦
自年初以来，a股市场活动明显改善，为量化投资提供了良好的土壤。
2024年初，微盘股流动性风险导致量化产品大幅回落，许多公开发行的积极量化基金迎来了历史上最大的回落。在基金经理及时调整策略和2024年9月底市场反弹的推动下，大多数公开发行的积极量化基金逐渐修复了净值曲线。
Wind数据显示，自近期成立以来，博世智能选择量化多因素、博世ESG量化选股、投资量化选股、申万菱信智能生活量化选股等多只公募主动量化基金净值创下新高。
具体来说，王平管理的投资量化选择在2024年初回撤后迅速修复了基金净值曲线，2024年实现了15.27%的正回报，今年实现了6%以上的正回报。该基金已连续三年实现正回报。
刘钊管理的博世智能选择量化多因素去年获得了28.6%的正回报，自今年以来实现了7%以上的正回报，继续超过市场主流指数。此外，许多小型量化基金保持了强劲的攻击性。如金鑫量化选择、华商计算机行业量化、浦银安盛港股通量化选择等基金年内回报率超过10%。
谭佳君管理的金信量化选择自今年以来已获得18%以上的正回报；去年和今年，由艾定飞和于瑾管理的华商计算机产业量化和浦银安盛港股通量化优化均实现了10%以上的正回报。
从近一年的业绩来看，华商计算机行业量化实现了60%以上的正回报，广发量化多因素、申万菱信智能生活量化选股、易方达易百智能量化策略、博世ESG量化选股、申万菱信创业板量化选股均实现了50%以上的正回报。
值得注意的是，在这一轮公开发行量化业绩市场中，许多基金在成长板块的配置为基金收益做出了更大的贡献。
事实上，经过2024年初的波动，公募量化主题基金逐渐放弃了小微盘策略，转向基本投资。一些机构研究指出，截至去年年底，小微盘配置权重已从前期32.3%的高点下降，增长配置权重较年初增加了10%以上。
刘赵曾表示，该基金去年第四季度保持了较高的增长因素配置，并超过了与新质量生产力相关的行业。在定量模型选股的基础上，结合主观研究和分析，扩大了个别股票的权重配置，取得了一定的效果。在定量投资体系中，刘赵认为，增长因素是描绘上市公司实现和待实现业绩增长的重要风格因素。他继续强调未来几年高新技术产业迭代历史背景下增长因素的战略配置价值。展望2025年，他表示，他将继续暴露长期有效因素，特别是增长因素、适当配置价值等因素，并对小市值因素保持警惕。
王平在2024年基金第四季度报告中表示，将继续在基本面因素和深度学习因素的基础上迭代优化选股模式。
华商计算机行业量化基金经理艾定飞也指出，该组合一直以增长、波动性和动量为最重要的因素指标。
通过大量的数据分析和计算，量化基金可以制定投资策略和模型，实现科学系统的投资决策。
近年来，许多公开发行已经探索了人工智能在金融领域的应用，一些机器学习理论已经成功地应用于定量投资。与此同时，许多公开发行基金开始加强对定量投资的研究和投资，并推出特殊的定量投资产品，为普通投资者提供更多的投资选择。
在国内公开发行市场，定量基金主要包括三类基金：活跃定量基金、指数增强基金和定量对冲基金。中信建设投资证券研究指出，截至2024年底，公开发行定量基金总规模接近300亿元。其中，指数增长产品规模达到2127.6亿元，数量和规模创历史新高。在新发行市场方面，2024年新成立的定量基金数量为99只，创历史新高；发行规模为396.2亿元，连续两年增长。
就基金公司而言，目前有114家基金公司布局了量化基金，其中15家全面覆盖了三类量化产品；易方达基金、富国基金、景顺长城基金的量化产品管理规模全年排名前十。
2024年以来，南华丰元定量选股、财通华珍定量选股、投资增长定量选股、国投瑞银盘瑞定量选股、海富通定量选股、鑫源志远定量选股等定量主题基金相继成立。不仅有大型基金公司参与，还有许多小型基金公司试图在这一领域进行布局。
定量金融行业需要大量的数学和统计知识，因此具有相关学科背景的人才加入了公开发行基金经理的行列，以补充公开发行基金定量团队的实力。例如，广发定量多因素基金经理李玉新是统计学博士；西部利得定量基金经理翟子舰是哥伦比亚大学工业工程硕士，华泰证券算法工程师。
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