截至1月9日收盘，上证指数下跌0.58%，321.39点，深证指数上涨0.32%，9976点，创业板指数上涨0.11%，2010.66点，科技创新50指数下跌0.38%，961.44点。沪深总营业额1119.28亿元，其中沪市营业额4344亿元，创2024年9月24日以来新低。
主题方面，覆铜板CCL、HVLP铜箔、路由器、供销合作社概念、印刷电路板PCB、水泵、AMD概念、鲸鸿动能广告HDI、交换机等涨幅居前。航运、热水器、注塑机、港口航运、工程服务、小家电出海、植物蛋白饮料、油田、港口、气田等跌幅居前。
热门板块
液冷服务器的概念继续走强
液冷服务器的概念继续走强，科士达、双良节能、飞龙股份、康盛股份涨停，同星科技、科华数据、祥鑫科技、曙光数创等涨幅最高。
点评：据Omida报道，2024年全球服务器资本支出约为2290亿美元，其中字节跳动资本支出约为80亿美元，阿里巴巴支出约为30亿美元。该机构指出，国内互联网制造商增加了人工智能投资，计算能力需求的增加推动了液体冷却市场的规模增长。
PCB概念股大幅上涨
PCB概念股继续上涨，博科技、宏昌电子、宝鼎科技、方正科技、易豪新材料交易限额、广和科技、中富电路、奥士康、兴森科技、盛宏科技等。
评论：据报道，英伟达GB300预计将于今年年中发布，硬件设计可能发生关键变化，或建立新的人工智能硬件规格。浙江证券建议关注GB300升级带来的投资机会，主要体现在光模块、散热、电源、铜连接、测试、PCB等环节。
芯片股再次走强
芯片股再次走强，博通集成涨停，瑞芯微、乐信科技、晶晨股份、中科蓝讯、移远通信、恒玄科技等涨幅最高。
点评：中信证券研究报告认为，CES 2025年的关键词是“AI加速着陆” 在外部API调用成本快速下降的背景下，AI端侧落地有望百花齐放。
机构观点
民生证券：市场已进入回吐期 低估值国有企业更具成本效益
民生证券表示，从投资者结构的角度来看，两种金融资金流出不大，交易活动可以稳定，或a股市场稳定的必要条件：9.24市场的一个主要特点是市场参与者迅速从北方基金转向以两种金融基金为代表的趋势交易员，在公开发行基金没有显著增加头寸期间，这意味着当前芯片在投资者中的分布更加分散。这使得以两种金融基金为代表的趋势交易员可能对市场产生更大的边际影响，过去一周两种金融余额出现边际下降，但距离9.24开始，考虑到个人投资者和热钱不受市场稳定政策的限制，仍是后续市场调整过程中的不稳定因素。
市场配置理念明显应从向上弹性到底线，我们推荐：第一，低估值国有企业（石油石化、银行）从防御角度更具成本效益，资源资产（铝、煤、金、铜）价值属性是目前的重点，弹性需要等待海外宽松或中国生产；第二，从库存周期和未来供应市场化的角度，推荐制造业龙头企业：机械设备（工程机械、仪器、激光设备等）、基础化工、普通钢铁等行业领先；第三，服务消费机会（航空、OTA平台、快递）。
信达证券：春节前休息后可能是重要的买入点
信达证券认为，在回撤期间，快速下跌阶段不会很长，大多数时候主要是冲击，交易量可能会缩小到接近之前熊市的水平。在随后的冲击期间，牛市中最强劲的alpha轨道将逐渐出现，2013年TMT、2019年的半导体新能源只有在休息后才得到突出。在短期内，休息后，它可能是春节前的一个重要买入点。一方面，季节性规律表明，2月是第一季度胜率的最佳月份。另一方面，更重要的是，3月至4月是经济数据和居民热情能否继续加速的重要时刻。如果春节前市场位置不高，购买点更安全。
东方证券：外部风险预期是扰动市场的主要因素
东方证券指出，短期内，市场持续下跌初步消化了潜在的负面风险，上周上证综合指数3150-3200区间底部概率较高，昨日底部3175反弹，基本显示了该地区的重要支撑；考虑到春节前是政策和重大会议窗口，内部因素对市场的影响有限，外部风险预期成为扰乱当前市场的主要因素，市场将继续波动，春节前后调整可能结束，当时市场可能出现疲软反弹，3300点应该是第一个目标。
(来源金融界)责编：戴露露
