编辑《证券时报》 匡继雄
作为未来产业的关键轨道，人形机器人的发展趋势备受关注。
近日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在2025年国际消费电子展上展出了14款人形机器人；特斯拉首席执行官马斯克透露，特斯拉将在2025年生产数千台Optimus人形机器人。如果进展顺利，2026年产量将增加10倍；OpenAI重启机器人研究并发布招聘。同时，使用figure、以Agility等为代表的国际优秀机器人主机制造商已陆续发货或加速发货。华为、比亚迪、小米、小鹏、奇瑞等国内企业纷纷入市。
许多机构指出，随着大公司的加入、技术进步和政策支持，人形机器人将迎来快速发展，预计2025年将成为大规模生产的第一年，产业链将迎来“从0到1”的投资机会。
根据《人形机器人产业研究报告》，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元，预计到2035年将进一步上升到3000亿元，2025-2035年复合增长率将达到53.15%。
自1月份以来，人形机器人的关注度不断提高，许多公司在互动平台上响应了研发和相关布局。例如，安杰科技表示，相关技术扩张和业务规划正在进行中；汇川科技表示，人形机器人零部件产品正在开发中。
人形机器人批量生产第一年的到来将对相关a股上市公司的业绩产生深远影响。在2024年前三季度净利润增长或2024年业绩预增的人形机概念股中，有5只机构评级超过12家，预测2024-2025年净利润复合增长率超过30%。例如，拓普集团获得41家机构一致预测，2024-2025年净利润复合增长率为32.79%。公司计划投资50亿元的机器人电动驱动系统基地，电动驱动系统是人形机器人的主要组成部分。
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