根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指南》（2023年），江苏常友环保科技有限公司（以下简称“常友科技”、“发行人”或“公司”）属于“C30 非金属矿物制品行业”。截至2025年2月13日(T-3日)，上个月中证指数有限公司发布的行业平均静态市盈率为16.43倍。发行价格为28.88元/股。2023年扣除前后哪个低？母净利润稀释后，市盈率为15.70倍，低于上月中证指数有限公司发布的行业平均静态市盈率为16.43倍(截至2025年2月13日)(T-3日));低于2023年扣除前后选择的上市公司，算术平均静态市盈率为42.84倍(截至2025年2月13日)(T-3)，但仍有未来发行人股价下跌给投资者造成损失的风险。发行人和发起人（主承销商）要求投资者关注投资风险，仔细研究和判断发行定价的合理性，并做出合理的投资决策。

常友科技首次公开发行不超过108.00万股人民币普通股(a股)(以下简称“本次发行”)，在创业板上市的申请已经深圳证券交易所(以下简称“深圳证券交易所”)上市审查委员会批准，并经中国证监会(以下简称“中国证监会”)批准注册(证监会许可证〔2024〕1806号)。

经发行人与发起人（主承销商）海通证券有限公司（以下简称“海通证券”或“发起人（主承销商）”）协商确定，本次发行采用直接定价发行（以下简称“网上发行”）的方式，直接向持有深圳市场非限制a股和非限制存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行线下查询和配售。发行量为108.00万股，其中网上发行量为108.00万股，占发行总量的100%。本次发行的所有股份均为新股公开发行，不转让旧股。本次发行的股票没有流通限制和锁定安排。本次发行的股票计划在深圳证券交易所创业板上市。

本次发行将于2025年2月18日（T日）通过深圳证券交易所交易系统实施。发行人、发起人（主承销商）特别要求投资者注意以下内容：

1、请关注本次发行的发行流程、认购、缴款、弃购股份处理等环节，具体内容如下：

(1)本次发行采用直接定价的方式，所有股份均通过网上发行给持有深圳市场非限售a股和非限售存托凭证市值的公众投资者，不进行线下查询配售。

（2）发行人与发起人（主承销商）综合考虑发行人基本面、行业、市场状况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求、承销风险等因素，协商确定发行价格为28.88元/股。2025年2月18日（T日），投资者应通过深圳证券交易所交易系统，采用网上市值认购方式，认购时无需支付认购资金。网上认购日为2025年2月18日（T日），网上认购时间为9日:15-11:30,13:00-15:00。

（3）网上投资者应独立表达认购意向，不得总结委托证券公司代表其申购新股。

（4）网上投资者在中标新股后，应按照《江苏常友环保科技有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上彩票中标结果公告》履行支付义务，确保其资本账户于2025年2月20日(T+2日)新股认购资金充足，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者的资金转移应当遵守投资者所在证券公司的有关规定。

网上中标投资者放弃认购的股份，由保荐人(主承销商)承销。当网上投资者认购的股份总数低于公开发行数量的70%时，发行人和保荐人(主承销商)将暂停新股发行，并披露暂停发行的原因和后续安排。

（5）网上投资者连续12个月内3次未全额支付，自结算参与者最近申报放弃认购之日起6个月（按180个自然日计算，包括第二天）不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可转换公司债券在线认购。放弃认购的次数，按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券和可交换公司债券的次数计算。

2、中国证监会、深圳证券交易所和其他政府部门对发行的任何决定或意见都不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。任何相反的声明都是虚假的、虚假的。请注意投资风险，仔细研究和判断发行定价的合理性，并做出合理的投资决策。

3、本次发行后计划在创业板市场上市，投资风险较高。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险和发行人披露的风险因素，并仔细做出投资决策。创业板市场在制度和规则上与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行和上市条件、信息披露规则、退市制度设计等。如果这些差异认识不到位，可能会给投资者带来投资风险。

4、拟参与本次网上认购的投资者，必须认真阅读2025年2月14日(T-2日)披露于中国证监会指定网站(巨潮信息网，www.cninfo.com.cn;网站wwwww，中证网.cs.com.cn;中国证券网站wwww.cnstock.com;证券时报网，网站wwww.stcn.com;证券日报网，网站wwww.zqrb.cn;经济参考网，网站wwww.jjckb.cn;中国金融新闻网，网站www.financialnews.com.cn;中国日报网，网址cn.chinadaily.com.cn)江苏常友环保技术有限公司首次公开发行股票，在创业板上市招股说明书（以下简称“招股说明书”）全文，特别是“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的风险因素，判断其经营状况和投资价值，认真做出投资决策。受政治、经济、行业和经营管理水平的影响，发行人的经营状况可能发生变化，可能造成的投资风险由投资者自行承担。

5、本次发行的股票自深圳证券交易所上市之日起，无流通限制和限售期安排。投资者必须注意上市第一天股票流通增加造成的投资风险。

本次发行前的股份有限期，有关限期承诺和限期安排见招股说明书。上述股份限制安排是有关股东根据公司治理需要和经营管理稳定性，根据有关法律法规作出的自愿承诺。

6、发行人和发起人（主承销商）综合考虑发行人的基本面、行业、市场状况、同行业上市公司的估值水平、募集资金需求和承销风险，协商确定发行价格为28.88元/股。任何投资者参与认购的，视为已接受发行价格；对发行定价方法和发行价格有异议的，建议不参与发行。

本次发行价格为28.88元/股，该价格对应的市盈率为：

(1)11.77倍(每股收益按2023年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股本计算);

(2)11.62倍(每股收益按2023年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股本计算);

(3)15.70倍(每股收益按2023年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股本计算);

(4)15.49倍(每股收益按2023年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股本计算)。

7、本次发行价格为28.88元/股，请根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

(1)与行业平均市盈率相比

根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指南》(2023年)，公司所在行业为“C30” 截至2025年2月13日，非金属矿产产业。(T-3日)中证指数有限公司发布的行业上个月平均静态市盈率为16.43倍，上个月平均滚动市盈率为22.08倍。

①与行业平均静态市盈率相比

与发行价格相对应的发行人，2023年扣除前后较低的归属母公司净利润稀释后，市盈率为15.70倍，低于2025年2月13日中国证券指数有限公司发布的C30行业上个月平均静态市盈率为16.43倍。

②与行业平均滚动市盈率相比

与发行价格相对应的发行人扣除母亲净利润稀释后，滚动市盈率为13.08倍，低于2025年2月13日中国证券指数有限公司发布的C30行业上个月平均滚动市盈率为22.08倍。

③发行人所属行业的变化趋势

截至2025年2月13日，C30行业各阶段平均静态市盈率和平均滚动市盈率如下：

　　注：数据来源：中证指数有限公司；

　　注：数据来源：中证指数有限公司；

　　近一年来，非金属矿产品行业（C30）的平均市盈率水平相对稳定。本次发行价格为28.88元/股，与发行人相对应。2023年扣除非前后，归属于母公司的净利润稀释后，市盈率为15.70倍，低于中国证券指数有限公司发布的非金属矿产品行业（C30）上个月的平均静态市盈率为16.43倍。本次发行价格为28.88元/股，与发行人前四季度（2023年10月至2024年9月）相对应。扣除非前后的归属于母公司的净利润后，滚动市盈率为13.08倍

　　(2)与可比公司的比较

　　在报告期内，发行人的主要产品包括风电机组盖、风电轻夹层材料等。发行人选择同一行业可比公司的主要因素包括主要产品及其应用领域，并考虑相关可比公司业务数据的可用性和可比性。根据上述选择标准、基础和范围，发行人选择了双一技术（300690.SZ)保定维赛是同行业的可比公司。其中，保定维赛未上市，无股价可参考，因此未列出比较。

　　发行人与招股说明书中选择的同行业可比上市公司的市盈率水平如下：

　　数据来源:WIND,截至2025年2月13日

　　注1:2025年2月13日，可比公司前20个交易日(含当日)均价和收盘价较低，相应市盈率较低；

　　注2:市盈率计算可能存在尾数差异，这是四舍五入造成的；

　　注3:可比公司扣除前/后静态市盈率=前20个交易日平均价格和收盘价低/(扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股本(2025年2月13日));

　　注4:常友科技扣除前/后静态市盈率=发行价/(扣除非经常性损益前/后归母净利润/发行后总股本);

　　注5:扣除前/后滚动市盈率=前20个交易日均价和收盘价哪个更低/(2023年10-12月和2024年1-9月扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股本);

　　注6:招股说明书披露的同行业可比公司中保定维赛尚未上市，无股价可参考，因此未列出比较；

　　(1)与可比上市公司的静态市盈率相比

　　与发行价格相对应的发行人2023年扣除前后较低的归母净利润稀释后，市盈率为15.70倍，低于2023年扣除前后可比上市公司较低的归母净利润算术平均静态市盈率为42.84倍(截至2025年2月13日)。

　　(2)与可比上市公司滚动市盈率比较

　　本次发行价格对应的发行人前四季度(2023年10月至2024年9月)滚动市盈率为13.08倍，低于可能归母净利润算术的平均滚动市盈率是上市公司扣除前后较低的53.01倍(截至2025年2月13日)。

　　发行人发行价格对应的静态市盈率低于扣除前后可比上市公司较低的归母净利润算术的平均静态市盈率。发行价格对应的滚动市盈率低于扣除前后可比上市公司较低的归母净利润算术的平均滚动市盈率。

　　综上所述，公司考虑其主要业务、盈利能力、增长，结合同行业可比公司业务及相关财务数据，参照行业市盈率水平和同行业可比公司平均水平确定发行价格，发行市盈率低于行业市盈率水平，低于同行业可比上市公司市盈率水平，发行定价合理，定价原则谨慎，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者造成损失的风险。发行人和发起人（主承销商）要求投资者关注投资风险，充分了解招股说明书中披露的相关风险因素，认真研究和判断发行定价的合理性，做出合理的投资决策。

　　8、上市后可能有跌破发行价的风险。投资者应充分关注定价市场化中包含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价，有效提高风险意识，加强价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和发起人（主承销商）不能保证股票上市后不会跌破发行价。

　　9、发行人发行新股108.00万股，无旧股转让。发行人发行的募集项目计划所需资金76300.00万元。根据发行价格28.88元/股，发行人预计募集资金总额为3199.04万元。扣除预期发行费用5.732.42万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为26.26.62万元，低于上述募集项目计划所需资金总额。请注意，募集资金不能满足使用需求的风险。本次发行存在净资产规模大幅增加对发行人生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、利润水平和股东长期利益产生重要影响的风险。

　　10、不合格、休眠、注销、无市值证券账户不得参与新股认购。上述账户参与认购的，中国证券登记结算有限公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）无效。投资者只能使用一个有市值的证券账户，每个证券账户只能认购一次。证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号”参与网上发行认购的多个证券账户相同，或者多次参与网上发行认购的同一证券账户，深圳证券交易所交易系统确认的投资者首个市值证券账户的认购为有效认购，其余为无效认购。证券账户注册资料以 T-2 以日终为准。

　　融资融券客户信用证券账户的市值合并计算在投资者持有的市值中，证券公司转换担保证券明细账户的市值合并计算在证券公司持有的市值中。

　　11、发行结束后，经深圳证券交易所批准，方可在深圳证券交易所公开上市。未经批准的，发行股份不得上市，发行人将按发行价格和同期银行存款利息返还给参与网上认购的投资者。

　　12、投资者必须注意风险，发行人和保荐人(主承销商)在发生下列情况时，将协商暂停发行：

　　(1)网上投资者认购数量不足本次公开发行数量的；

　　(2)网上投资者认购的股份总数不足本次公开发行数量的70%;

　　(三)发行人在发行过程中发生重大会后事项影响发行的；

　　(四)根据《证券发行承销管理办法》(中国证监会令)〔第208号〕)第五十六条《深圳证券交易所证券发行承销业务首次公开发行实施细则》(深圳证券交易所证券发行承销业务实施细则)〔2023〕第七十一条中国证监会、深圳证券交易所发现证券发行承销过程涉嫌违法或者异常的，可以责令发行人、发起人（主承销商）暂停或者暂停发行，并对有关事项进行调查处理。

　　如发生上述情况，发行人和发起人（主承销商）将及时宣布暂停发行的原因，并恢复发行安排。暂停发行后，网上投资者无效，未以投资者名义登记。投资者已支付认购款的，发行人、发起人（主承销商）、深圳证券交易所和中国结算深圳分公司将尽快安排已支付投资者的退款。暂停发行后，发行人和保荐人（主承销商）将在中国证监会同意注册的有效期内，满足会后事项监管要求后，在向深圳证券交易所备案后，选择机会重启发行。

　　13、发行人、发起人（主承销商）郑重要求投资者注意：投资者应坚持价值投资的概念，参与本次发行认购。我们希望认识到发行人的投资价值，并分享发行人的增长成果的投资者参与认购。

　　14、本投资风险特别公告不保证披露本次发行的所有投资风险。建议投资者充分了解证券市场的特点和风险，合理评估自身的风险承受能力，并根据自身的经济实力和投资经验独立决定是否参与本次发行和认购。

　　发行人：江苏常友环保科技有限公司

　　保荐人(主承销商):海通证券有限公司

　　2025年2月17日