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2月26日，招商基金管理有限公司发布招商中证A50指数增强型发起基金基金合同生效公告。
自今年年初以来，股市继续复苏，公开发行机构加快了布局。许多公开发行机构“自掏腰包”，利用发起基金抓住股票市场的投资机会。截至2月26日，新成立的股票发起基金发行总规模超过17亿元，较前两年同期大幅增长。
股票市场布局显示信心
近年来，在监管的鼓励和支持下，公开发行机构加强了股权产品的布局，股权基金的比例继续上升。2月25日晚，中国证券投资基金行业协会发布的公开发行基金市场数据显示，截至2025年1月底，中国公开发行基金总规模达到31.93万亿元，股权基金（股票基金和混合基金）占24.49%，比去年同期增长21.89%。
随着股票市场的良好表现，越来越多的公开发行机构也通过发起基金的布局来抓住股票市场的投资机会。发起基金是指基金管理人使用股东基金、公司固有基金、公司高级管理人员或基金经理认购基金不少于1000万元，持有期不少于3年。
东海基金管理有限公司（以下简称“东海基金”）对《证券日报》编辑说：“对于公开发行基金经理，发起基金的布局可以加强其‘风险共享’形象，提高渠道和投资者信任；同时，发起基金可以快速完善产品线，突破传统基金募集规模的限制，缩短产品上市周期。”
根据Wind信息数据，截至2月26日，21家公募机构新成立27只股权发起基金，发行总规模17.52亿元，2024年和2023年同期发行总规模9.24亿元，7.28亿元。相比之下，今年新成立的股权发起基金募集规模有了显著提升。
同时，今年新成立的股权发起基金大多是指数基金，中加基金管理有限公司（以下简称“中加基金”）也布局了相关产品。中加基金在接受《证券日报》编辑采访时表示：“自今年以来，公共基金行业布局股权发起基金意愿强烈，产品主题围绕新生产力、科技创新等国家战略发展方向，这是行业对“慢牛健康牛”的坚定信心和投资者信心逐渐恢复的综合体现。今年年初，中加基金布局了中国证券A500指数增强发起基金，希望与更多投资者分享中国经济高质量发展的成果。”
努力提高产品竞争力
发起基金具有与投资者共享利益、便于“试水”新产品等优点。但由于发起基金的设立要求低于普通基金，其整体规模相对较小。根据Wind信息数据，截至2月26日，市场上已有2146只发起基金，管理规模为3.12万亿元。
中加基金相关人士表示：“部分发起基金在投资者信心相对有限时，公开发行机构坚持与投资者利益风险共享、长期投资（锁定三年）的理念。它不仅可以增强投资者对公开发行机构的投资信心和信任，而且还可以降低公开发行机构逆势布局的难度。但与此同时，由于初始规模的限制，销售渠道的持续营销难度较大。在获得市场关注之前，积累业绩需要很长时间，但也面临着同质化产品的激烈竞争。”
根据监管要求，发起基金的基金合同生效3年后，如果基金资产净值低于2亿元，基金合同将自动终止。这意味着公开发行机构仍需要在后续运营过程中做出各种努力。
东海基金相关人士认为，在产品设立方面，公开发行机构可以围绕客户需求和国家战略发展方向进行产品布局，提高产品竞争力。随着a股估值的不断修复，公开发行机构的发起基金布局战略可以更加关注人工智能、半导体、新能源等细分轨道，通过“自购”加强市场对细分领域的关注。同时，随着工具产品的不断增加和指数发起基金的比例的增加，基金经理可以通过低利率和透明策略吸引长期资金配置。此外，公开发行机构需要进一步加强自身的投资和研究实力，关注产品性能，提高客户持有体验，加强渠道建设，提高可持续营销能力。
责编：戴露露
