本报编辑熊悦
当黄金价格继续上涨时，现有商业银行降低了黄金账户业务（即“存款”，统称为“存款”）的相关利率。最近，招商银行宣布计划从2025年2月12日起调整黄金账户业务相关利率，涉及黄金账户活期产品，以及三个月、六个月、九个月、一年等定期产品。根据编辑，上述产品的利率将从9个基点降低到30个基点。
采访专家告诉《证券日报》，银行降低存款利率主要是为了应对金价上涨带来的市场风险，优化其资本成本和收入结构。
降低利率提高门槛
据了解，投资者购买存款的收入一方面来自买卖黄金份额造成的价差，另一方面是相对稳定的利率。值得注意的是，存款是一种具有投资风险的金融产品。例如，招商银行将存款业务的风险评级定为R3（中风险）。
事实上，在去年金价波动上涨的情况下，招商银行也调整了存款业务。例如，去年3月，银行将存款期限和固定投资认购起点从500元调整为600元，然后进一步调整为650元。
随着2025年以来金价的上涨，除招商银行外，中信银行和中国银行还发布公告，调整个人存款的定期和活期利率，或提高存款产品的购买门槛。
根据中信银行此前发布的公告，银行将于2025年2月15日不同程度地降低个人存款的活期年化利率和一个月至一年的年化利率。中国银行将从2025年2月10日起调整存款产品的购买条件。按金额购买存款产品或创建存款固定投资计划时，最低购买金额将从650元调整为700元。
深圳市前海排网络基金销售有限公司研究部副主任刘友华告诉《证券日报》，银行降低存款账户利率和提高存款起购金额的行为可能会在短期内影响投资者购买存款产品。其中，降低利率或显著降低存款产品的吸引力；提高存款产品的起购金额可能会抑制一些短期投资者的参与兴趣。
一些长期购买存款产品的投资者告诉编辑，他们购买存款产品主要是为了赚取黄金价格波动造成的价格差异。“利率本身并不高，降息的影响也不大。”
降低资本成本
据业内人士分析，近期国际黄金价格屡创新高，带动了黄金投资热情的提高。银行根据市场情况降低存款利率或提高存款购买门槛，主要目的是降低投资者的购买热情，减少金价波动造成的潜在损失。
招商银行在相关公告中进一步提示，近期黄金价格波动较大，请关注市场，提高风险防范意识，合理投资。
除了应对黄金价格上涨带来的市场风险外，业内人士还认为，在银行降低存款利率的背后，还有降低资本成本和收入结构的考虑。
上海星图金融服务集团有限公司研究所副院长薛洪燕告诉编辑，黄金属于非生息资产，不能产生现金流。银行在存款业务中的利润包括黄金租赁、参与过期交易或质押融资、差额和手续费等黄金二次投资的利差收入。随着黄金价格屡创新高，相关黄金业务波动性增加，银行获得稳定利差收入的空间下降，因此选择降低存款利率以增加利润空间。
刘有华认为，当黄金价格上涨时，它将刺激投资者购买存款的需求，从而促进银行存款业务的增长。但与此同时，银行需要增加黄金储备来满足客户的需求，从而增加对冲成本，因此银行及时降低利率来降低资本成本。
许多机构预计，由于市场不确定性，黄金价格波动将加剧。刘有华建议投资者应做好风险防范和合理投资。
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